今天市场早盘大幅下探后快速回升上涨，体现了较强的韧性，昨天国务院的稳经济大盘会议是一个重要的信号，同时各地也相继出台稳增长政策，后续可以预期更多的政策出台，将给市场提供持续的支撑，虽然会有一些干扰因素带来波动，但整体下行的空间短期已较有限，震荡的结构轮动行情可能性较大，维持主要指数在20天和0天线形成阶段性支撑区域的判断。从风格来看，中证及中证为代表的中小盘成长指数表现较强，有望继续引领市场表现。从资金面看，北上资金上午明显流出，午后有所回流，但依然流出，基金重仓指数也较弱，主流资金不发力，资金短期化操作形成结构的较快轮动。从行业板块看，主线的汽车、半导体、军工、新能源及电子等成长方向也开始内部轮动表现，不追高，回调的时候分批布局；辅线的地产、工程机械、建筑建材等稳增长方向也有反弹机会，以段波操作为主；券商也尝试启动带动人气，但是目前市场环境不支持其走强，持续性可能较差；在主题方面，能源安全的煤炭、粮食安全的农业、数字经济等也会偶有表现，以高抛为主。
德业股份:Q2逆变器环比增速较快，今年对欧洲出货会有较大提升[Q2逆变器环比增速较快]Q2表现明显比Q1好很多，由于Q1主要是淡季，所以Q2环比增长比较快，主要表现在订单恢复，排产较好。此外，Q2主要还是受疫情影响，生产排产方面较好，但是库存出货有所延后，总体而言比较好。供应链方面，基本没什么问题，由于公司供应商主要在广东、江苏，所以受上海疫情影响较小。此外，Q2有新增微逆的产线，相继投产，产能有所增加。
[今年对欧洲出货会有较大提升]公司主要市场还是在美洲、南非等地区，欧洲做得不多，去年占比不到10%。但是今年将欧洲作为重点开发的市场，俄乌战争之后欧洲市场需求很大，能源危机促使欧洲进行能源转型，欧盟新推出的能源计划对我们行业算是利好信息。公司一季度储能美国市场都没怎么出货，但海外出口保持较高增速，主要是欧洲这块需求提高，有些国家Q1的订单数量甚至超过去年全年的数量，预计欧洲市场占比今年会有比较大的提升。
[全年业绩预测]Q2预计比Q1情况更好;全年整体，逆变器有过预测，业绩估计会翻倍，热交换器业绩会下滑，除湿机业绩应该可以保持稳定。
司太立:产能已恢复到90%，API产能快速扩张[疫情影响]1)上海工厂情况:00人闭环管理轮班工作，已恢复90%产能。
2).上海港情况:Q1部分API发货和原材料采购受阻;选择宁波、青岛、广州港替代，。
)港口转换影响:物流切换方便，海运的效率和成本影响可忽略，但陆运费用提高，时效性降低;空运按客户需求安排，成本可通过报价囊括。
[API板块]1)产能情况:目前产能碘海醇吨、碘克沙醇多吨、碘帕醇多吨，预计年底总产能达到多吨，明年碘佛醇落地达到吨。
2)销售目标:API发货维持~2吨不变，实现难度不大。
)价格特点:客户对产品质量要求越高价格越高;中间体越接近合成链后端价格越高。
[制剂板块]1)集采情况:碘佛醇可能来不及进入第七批集采;碘帕醇大概率参与投标;碘海醇和碘克沙醇按约定量2.2~2.倍发货，整体销售额4亿~5亿。
2)国内市场:GE医院停诊导致的需求下滑;标外市场开拓情况比较乐观。
)海外市场:海外订单近期增长较多;和恒瑞推进碘海醇API和碘克沙醇N-1中间体在美国的审批，日本市场可能考虑通过爱尔兰子公司进入或与日本药企合作。
[CDMO板块]1)订单情况:主要是商业化订单，品种为碘相关产品，其他仿制药和少量创新药，不涉及造影剂相关。
2)客户情况:主要是先前AP业务积累的客户人脉，包括第一三共、卫材、诺华、勃林格殷格翰等。
)未来预期:年实现1.5亿销售.目标，~5年内达到总营收20%左右。
容百科技:宁德时代的最大供应商，公司扩产速度非常快[宁德时代的最大供应商]容百科技在高镍领域的市占率保持了龙头地位，公司的大客户是宁德时代，今年初公司跟宁德时代签订了战略合作协议，明确公司是宁德时代正极材料第一供应商，同时明确了公司在其高镍材料的供应占比。容百作为全球最大电池材料的第-正极材料供应商，说明容百不仅仅是在技术和质量上满足了客户的要求，也包括成本。
[公司扩产速度非常快]容百科技的扩产非常快，年产能的同比增速大约是%，今年的扩产速度也会很快。目前，容百科技韩国基地已经开始试产，标志着公司成为国内首家海外建厂并率先贡献产能的正极材料生产商。
[公司看好高镍技术发展]去年的上海车展有超过70%的新车型使用的是高镍材料，所以高镍材料的增长前景是非常好的。公司不仅仅限于高镍，还会进入其他正极产品，抓住技术迭代的机会，布局中低端市场，但不是简单推出磷酸铁锂，而是其他替代品种。5年内，新型电池技术会层出不穷，钠电、固态电池等都会对材料提出新需求，公司作为积淀深厚的材料企业更容易抓住机会。